Agencias. Unilever dio a conocer que unirá su negocio de alimentos con el fabricante de especias McCormick. El anunció que esta fusión creará una empresa valorada en alrededor de 65 mil mdd, convirtiéndose en la segunda operación más grande en la historia de la industria alimentaria.
Este acuerdo representa la apuesta más arriesgada del director ejecutivo Fernando Fernández desde que asumió el cargo en marzo de 2025, y se produce después de que completara el año pasado la escisión del negocio multimillonario de helados de Unilever, al que pertenecen marcas como Ben & Jerry’s y Magnum.
Aunque la división de alimentos de Unilever es un negocio de alto margen, el crecimiento de las ventas se ha quedado rezagado. Los negocios de productos de cuidado personal y belleza de la compañía lastraron su ambición de aumentar las ventas totales del grupo entre 4 y 6% a corto plazo.
La presión de los inversores para desprenderse de marcas de alimentos aumentó tras revelarse en 2022 que el multimillonario accionista activista Nelson Peltz había adquirido una participación en Unilever. Peltz ha sido vinculado con la salida de los ex directores ejecutivos Alan Jope y Hein Schumacher, mientras que Fernández, ex director financiero de Unilever y ejecutivo veterano del sector de la belleza y el bienestar, fue ascendido para centrarse en la racionalización de la cartera de la empresa.
Aun así, las acciones de Unilever cayeron un 3%, alcanzando su nivel más bajo en casi un año, debido a las críticas de inversores y analistas sobre la estructura del acuerdo, mientras que las acciones de McCormick se desplomaron 9% al abrirse la sesión en Wall Street.
Unilever y McCormick anunciaron que la transacción se estructurará como un fideicomiso Morris inverso (RMT, por sus siglas en inglés), que ofrece ventajas fiscales. Unilever escindirá la división de alimentos y la fusionará con la empresa propietaria de la salsa picante Cholula. Según Rothschild, que actuó como asesor financiero principal conjunto de McCormick, se trata de la mayor transacción RMT que involucra a una empresa europea.
Unilever y sus accionistas tendrán una participación del 65% en el capital social en circulación de la compañía combinada, totalmente diluido, equivalente a 29,100 mdd, según el precio promedio ponderado por volumen de McCormick durante el último mes, que fue de 57.84 dólares, según informaron las compañías en un comunicado conjunto.
El gigante británico de bienes de consumo también recibirá 15,700 mdd en efectivo. El acuerdo valora el negocio de alimentos de Unilever en casi 45 mil mdd y el de McCormick en unos 21 mil mdd, según informaron las compañías. El acuerdo excluye ciertos activos, incluidas las operaciones de Unilever en India, añadieron.
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